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【华泰证券】延安必康债券违约余震不断 股价创历史新低,22亿重

时间:2021-01-13 11:40来源:金融界 点击:

  借壳上市,上市后把壳剥离再额外分拆成为一家上市公司,这是去年延安必康(行情002411,诊股)(002411.SZ)想秀的神操作,欲将其控股子公司九九久(之前的借壳主体)分拆至创业板上市,不过最后夭折了。过了好久终于找到了下家来接盘九九久,然而这次又出了幺蛾子,22亿的收购突然终止,而此前收下的定金不知去向决定用货款来抵。

  1月12日,延安必康发布公告,决定终止向新宙邦(行情300037,诊股)(300037.SZ)转让公司控股子公司江苏九九久科技有限公司74.24%股权事项。

  值得注意的是,上述74.24%的股权交易价格为22.27亿元,如果能完成交易将大大缓解公司的财务压力,并且该事项已经公司董事会、监事会、股东大会审议通过,对延安必康来说简直是及时雨,那突然叫停到底有何隐情呢?

  涉嫌挪用定金欲以物抵债,

  此前已劣迹斑斑

  对于此次交易终止,延安必康表示,由于本次交易至今未能确定具体的推进时间表,致使本次交易的实施存在重大不确定性,各方协商一致同意终止本次交易,并拟签署终止协议,终止公司拟向新宙邦转让九九久科技74.24%股权事项,公司向周新基转让九九久科技13%股权事项继续推进。

  猫妹注意到,新宙邦向公司支付的定金1亿元,将由货物抵消定金,具体由九九久科技按市场优惠价格向新宙邦供应六氟磷酸锂。但是,新宙邦所支付的定金延安必康并未公布其用途。猫妹尝试联系延安必康询问定金去向,不过对方未接听。

  

  换句话说,延安必康已违规挪用了这笔定金。而这发生在延安必康身上已经司空见惯了,去年延安必康因44.97亿资金违规占用、虚增货币资金36.63亿元及信息披露内容不准确、不完整,存在误导性陈述等被处以行政处罚。

  九九久在新能源新材料行业,公司主要客户涵盖电解液行业前十名企业,是国内锂电池电解液材料行业头部企业。

  而新宙邦的主要产品包括电池化学品、有机氟化学品、电容化学品、半导体化学品四大系列。其中,电池化学品的主要产品为锂离子电池电解液。从这个角度来看,新宙邦收购九九久科技是个双赢的“买卖”。

  而对于新宙邦来说,本身资金就不是太宽裕,提案时新宙邦账面上的货币资金只有9.65亿元,可见公司资金也不宽松,需要融资解决。

  可见从实际情况来说,双方都想促成这笔交易,那么问题在哪呢?

  交易终止或与刚刚债务违约有关

  1月5日,一直深陷债务危机的延安必康发生了债券违约。延安必康表示暂时未能在2020年12月31日及时兑付不低于“18必康01”债券本金的50%和相应利息,合计约3.86亿元。

  

  事实上,该笔债券本来应于2020年4月28日获全部投资者回售。鉴于当时融资环境影响,经投资者同意后“18必康01”回售展期。而当时作为增信条件,公司于2020年6月1日将所持江苏九九久科技有限公司全部股权质押至受托管理人招商证券(行情 (责任编辑:零股财经网)

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